Акции China Construction Bank обладают неплохим потенциалом роста

China Construction Bank (CCB) один из крупнейших банков Китая и мира по величине активов, входит в «Большую четверку» ведущих госбанков страны. На CCB приходится примерно 9% активов банковского сектора КНР, его розничная сеть состоит из 14,3 тыс. отделений на территории страны, в которых работают почти 350 тыс. сотрудников. Клиентская база насчитывает 747 млн физических лиц и 10,2 млн юридических лиц.

На фоне более медленного, чем ожидалось, восстановления экономики КНР после снятия ковидных ограничений, а также мягкой монетарной политики китайского ЦБ динамика основных финпоказателей CCB в прошлом году выглядела не очень впечатляюще. Выручка CCB в январе — сентябре уменьшилась на 1% г/г, до 570,6 млрд юаней, из-за снижения чистого процентного дохода, однако чистая прибыль благодаря сокращению расходов на резервирование поднялась на 3,1%, до 255,5 млрд юаней. Объем кредитного портфеля с начала прошлого года повысился на 11,6%, до 23,66 трлн юаней, доля просроченных кредитов остается стабильной на отметке 1,37%. Показатели достаточности капитала находятся на комфортном уровне.

Банк в последние годы стабильно направляет чуть более 30% годовой чистой прибыли на дивидендные выплаты. По итогам 2023 года дивиденд, по нашей оценке, может составить 0,40 юаня на акцию, что соответствует высокой дивдоходности по бумагам класса H на уровне 9,5%.

Источник: компания

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.

Источник

Поделиться ссылкой:

Добавить комментарий