Presidio Property Trust: REIT с дивидендной доходностью 9,375%
Инвестиции в фонд недвижимости с коммерческими объектами в Колорадо, Северной Дакоте и Южной Калифорнии, имеющий диверсифицированную базу арендаторов и планирующий региональную экспансию в США.
Название компании: Presidio Property Trust
Индустрия: REIT
Год основания: 1999
Биржа: NASDAQ
Тикер: SQFTP
Дата размещения: 11.06.2021
Дата старта торгов: 12.06.2021
Цена размещения: $25 за привилегированную акцию
Объем размещения: 700 тыс. погашаемых привилегированных акций. Андеррайтеры имеют опцион на покупку дополнительных 105 тыс. акций в течение 45 дней после размещения.
Привлекаемая сумма: $17,5 млн
Количество акций после размещения: 700 тыс. погашаемых привилегированных акций (805 тыс., если андеррайтеры реализуют свой опцион)
Прогнозная рыночная капитализация: $169 млн
Дивидендная политика: размер дивидендов по погашаемым привилегированным акциям составляет $2,34375 в год на акцию с доходностью 9,375%
Андеррайтеры: The Benchmark Company, Colliers Securities, Chapin Davis Investments, Spartan Capital Securities
Форма S-1
Официальный сайт: https://presidiopt.com/
Деятельность компании
Presidio Property Trust — инвестиционный фонд недвижимости, коммерческие объекты которого расположены преимущественно в Колорадо, Северной Дакоте и Южной Калифорнии. В настоящее время компания рассматривает возможность приобретения новой коммерческой недвижимости по всей территории Соединенных Штатов. Диверсифицированная база арендаторов компании насчитывает порядка 187 коммерческих лиц и организаций, которые заключают договоры о получении имущества во временное пользование за плату.
Presidio Property Trust располагает 9 офисными зданиями и одним помещением под производство общей площадью около 867,7 тыс. кв. фута, пригодных для аренды; тремя торговыми центрами площадью 110,6 тыс. кв. фута; и 106 типовыми домами.
Финансовые результаты
В соответствии с финансовой отчетностью за первый квартал текущего года, выручка компании сократилась на 19,3% с $7,03 млн за аналогичный период 2020 года до $5,67 млн, что было связано со снижением ставок арендной платы на фоне пандемии коронавируса. При этом совокупные расходы компании в отчетном периоде уменьшились почти на 4% с $5,3 млн годом ранее до $5,1 млн. Снижение расходов было обусловлено продажей трех объектов недвижимости в 2020 году и двух объектов недвижимости в течение первого квартала 2021 года.
Чистый убыток, приходящийся на акционеров компании, в январе-марте текущего года возрос — с $1,1 млн годом ранее до $2,7 млн.
Ключевые финансовые показатели компании представлены на рисунке ниже:
Источник: форма S-1 Presidio Property Trust
Риски
Можно выделить ряд рисков для бизнеса Presidio Property Trust:
- Пандемия COVID-19 и связанные с ней ограничительные меры оказывают давление на деятельность компании, в том числе влияют на рыночную стоимость недвижимости.
- Бизнес компании подвержен рискам, связанным с отраслью недвижимости, таким как изменения в законодательстве, колебания процентных ставок, трансформация налоговых условий, высокий уровень конкуренции.
- Снижение стоимости недвижимости может негативно повлиять на способность компании рефинансировать существующие ипотечные обязательства или получить новые ипотечные кредиты.
- Неблагоприятные изменения экономических и демографических условий в регионах присутствия (деловая активность, численность населения и тренды трудовой миграции, уровень занятости, переизбыток предложения на рынке или снижение спроса) могут отрицательно повлиять на бизнес-показатели компании.
- Неспособность своевременно реализовать недвижимость на выгодных условиях может помешать компании извлечь прибыль от инвестиций и выплатить дивиденды акционерам.
- Неисполнение или расторжение договора аренды одним из основных арендаторов может негативно сказаться на деятельности компании и способности выплачивать дивиденды.
- Зависимость от ключевого арендатора является одним из рисков снижения доходов компании.
- Компания может понести значительные расходы на преобразование или реконструкцию своих объектов недвижимости.
- Негативное влияние на бизнес компании могут оказать изменения в сфере офисной недвижимости. Удаленная работа, видео- и телеконференции становятся все более популярны в современном мире, особенно в период пандемии коронавируса, что способствует снижению спроса на офисные помещения.
- Компания может владеть недвижимостью с другими лицами в качестве совладельцев, что ограничивает способность полностью контролировать объекты.
- Компания может участвовать в различных судебных процессах или судебных разбирательствах, что может неблагоприятно сказаться на ее деловой репутации.
Принять участие в IPO
Заявки на участие в IPO Presidio Property Trust, Inc принимаются через личный кабинет ГК «ФИНАМ» до 17:30 (мск) 10 июня 2021 г.
Возможность принять участие в публичном размещении доступна только квалифицированным инвесторам (клиентам АО «ФИНАМ» или АО «Банк ФИНАМ»).
Минимальная сумма покупки акций составляет $1000, верхний порог не ограничен. Размер брокерской комиссии составляет 5% от суммы сделки.
Инструкция по подаче заявки:
— Авторизуйтесь в личном кабинете.
— Выберите раздел «Услуги».
— Перейдите в подраздел «Операции с ценными бумагами».
— Нажмите на иконку «Поручение IPO».
— Поручение подается «По цене контрагента».
Важно: на вашем брокерском счете должна быть необходимая сумма в долларах США (минимум — $1000) и открытый раздел MMA.
«ФИНАМ» предоставляет эксклюзивные условия участия в IPO — без локап-периода.
Как узнать, какие компании и когда выходят на IPO в Америке?
Подробную информацию об участии в IPO уточняйте у клиентского менеджера. Возможность участия в IPO (англоязычный термин, обозначающий процедуру первичного публичного размещения ценных бумаг) доступна клиентам АО «ФИНАМ» и АО «Банк ФИНАМ» (далее – «Компании»), имеющим статус квалифицированного инвестора. Финансовые инструменты иностранных эмитентов, размещаемые в процессе IPO, могут быть не квалифицированы в качестве ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ. Компании не несут ответственность за возможные изменения в процедуре IPO. В условиях ограниченного предложения и непредсказуемого спроса, исполнение заявок на участие в IPO (в том числе, полное или частичное) не может быть гарантировано. Перед принятием решения о приобретении финансовых инструментов посредством участия в IPO, рекомендуем оценить сопутствующие риски, в том числе, внимательно ознакомиться с Декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг и (или) Декларацией о рисках, связанных с операциями с иностранными финансовыми инструментами, являющимися приложениями к Регламенту брокерского обслуживания.