QIWI — рекордные финансовые показатели за 2022 год
QIWI (ruA, прогноз «развивающийся») опубликовала отчетность за 2022 год по МСФО, согласно которой чистая выручка группы в годовом выражении увеличилась на 47,7%, до ₽ 34,1 млрд, а скорректированный показатель EBITDA вырос на 50,2% г/г, до ₽ 19,8 млрд. Рентабельность по скорр. EBITDA осталась на высоком уровне (57,9% в 2022 году и 57% по итогам 2021 года). Такая сильная динамика связана с рекордным увеличением объемов платежей и ростом популярности сервисов компании на фоне ограничений иностранных платежных систем.
Активы выросли с ₽ 83,8 млрд до ₽ 112 млрд г/г во многом благодаря увеличению денежных средств на счетах с ₽ 33 млрд до ₽ 47,5 млрд. Продолжает расти собственный капитал за счет нераспределенной прибыли.
Основные финансовые показатели QIWI
|
Показатель |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
|---|---|---|---|---|---|
|
Баланс, млрд руб. |
|||||
|
Активы |
73,023 |
81,477 |
83,315 |
83,925 |
111,926 |
|
Капитал |
25,706 |
27,437 |
31,772 |
43,84 |
57,895 |
|
Долг |
— |
1,545 |
6,563 |
4,734 |
3,922 |
|
Денежные средства |
40,966 |
42,101 |
47,382 |
33,033 |
47,462 |
|
Чистый долг |
-40,966 |
-40,556 |
-40,819 |
-28,299 |
-43,54 |
|
% короткого долга |
— |
— |
25% |
18,2% |
100% |
|
Отчет о прибылях и убытках, млрд руб. |
|||||
|
Чистая выручка |
19,657 |
23,176 |
25,978 |
23,113 |
34,137 |
|
Скорр. EBITDA |
5,948 |
9,099 |
13,837 |
13,167 |
19,779 |
|
Операционная прибыль |
8,879 |
11,977 |
14,064 |
12,005 |
18,588 |
|
Чистая прибыль |
3,626 |
4,887 |
8,938 |
17,536 |
13,755 |
|
Рентабельность |
|||||
|
Рентабельность по скорр. EBITDA |
30,3% |
39,3% |
53,3% |
57,0% |
57,9% |
|
Операционная рентабельность |
45,2% |
51,7% |
54,1% |
51,9% |
54,5% |
|
Рентабельность по чистой прибыли |
18,4% |
21,1% |
34,4% |
75,9% |
40,3% |
|
Кредитные метрики |
|||||
|
Чистый долг / EBITDA |
Отриц. |
Отриц. |
Отриц. |
Отриц. |
Отриц. |
|
Долг/Капитал |
— |
0,06 |
0,21 |
0,11 |
0,07 |
|
Долг/Активы |
— |
0,02 |
0,08 |
0,04 |
0,04 |
Источник: МСФО-отчетность, расчеты ФГ «Финам»
Что касается долговой нагрузки, то она, можно сказать, «символическая» и представлена облигационным займом, который в отчетности за 2022 год переклассифицирован в краткосрочные обязательства. Из-за большого объема денежных средств и эквивалентов на балансе у группы отрицательный чистый долг. Чтобы не создавать дополнительных рисков, средства компании размещаются преимущественно на счетах ЦБ, в крупнейших банках и в ОФЗ.
Как уже было отмечено, сейчас в обращении у компании один выпуск биржевых облигаций с погашением 10.10.2023 года, доходность по которому в настоящий момент на уровне 9,8%, что предполагает премию к ОФЗ чуть более 220 б. п. В связи с высоким кредитным качеством эмитента, по нашему мнению, этот выпуск может быть использован при формировании консервативного портфеля с целью сокращения общей дюрации при сохранении приемлемого уровня доходности.
Научитесь самостоятельно подбирать облигации в свой портфель. Посетите онлайн-курс «Первые шаги», старт нового потока каждый понедельник.
Карта рынка наиболее ликвидных выпусков с рейтингами от A- до A+ (без девелоперов и банков)
Источник: Cbonds
* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 07.04.2023.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками